La gestion de trésorerie est une question incontournable pour tout entrepreneur. En phase de création ou de développement, l’entreprise doit disposer en permanence d’un certain niveau de liquidités pour faire face à ses obligations. Le décalage entre les dépenses engagées et les revenus perçus génère un flux constant que l’on appelle le besoin en fonds de roulement (BFR). Maîtriser ce concept permet d’anticiper les situations de tension financière. Comprendre les mécanismes qui sous-tendent le BFR et savoir comment le calculer sont des éléments déterminants pour la pérennité d’une entreprise. C’est un indicateur essentiel qui reflète la capacité d’une société à financer son cycle d’exploitation sans rencontrer de difficultés de trésorerie.
Le besoin en fonds de roulement : définition et fonctionnement
Le BFR correspond à la somme d’argent que l’entreprise doit mobiliser pour assurer la continuité de ses opérations courantes.
Il s’agit d’une conséquence naturelle du décalage temporel qui existe entre les décaissements nécessaires au bon fonctionnement de l’activité et les encaissements générés par celle-ci.
Prenons un exemple concret : une entreprise doit, dans de nombreux cas, acheter des matières premières ou des marchandises avant de pouvoir les vendre et cette avance de trésorerie génère un besoin.
Simultanément, les clients ne paient souvent qu’après livraison, ce qui aggrave ce décalage. Ainsi, le BFR naît de cette différence entre les entrées et les sorties de trésorerie.
Méthode pour calculer le besoin en fonds de roulement
Le calcul du BFR repose sur trois éléments principaux. Ce sont les composantes qui permettent d’identifier les besoins financiers immédiats d’une entreprise :
- Les stocks moyens : il s’agit des matières premières, des marchandises et des produits finis dont l’entreprise a besoin pour fonctionner au quotidien
- Les créances clients : ce sont les sommes dues par les clients après livraison des biens ou prestations, mais qui n’ont pas encore été encaissées
- Les dettes fournisseurs : à l’inverse, ce sont les montants que l’entreprise doit à ses fournisseurs et qu’elle n’a pas encore réglés
La formule classique de calcul du BFR est la suivante :
BFR = Stocks moyens + Créances clients – Dettes fournisseurs
Un BFR positif signifie que l’entreprise doit financer son cycle d’exploitation avec ses propres ressources ou des financements externes.
Un BFR négatif, en revanche, indique que l’entreprise bénéficie de délais de paiement plus longs que ses créances, ce qui améliore sa trésorerie.
Planification du BFR lors de la création d’une entreprise
Dès la phase de création d’une entreprise, il est impératif d’intégrer le BFR dans le plan de financement initial.
Le créateur doit évaluer de manière prévisionnelle les besoins financiers que l’entreprise aura à couvrir pour maintenir son activité.
En l’absence de données historiques, le calcul du BFR à ce stade repose souvent sur des moyennes observées dans des entreprises similaires.
Il est recommandé d’inclure dans le calcul du BFR le montant de la TVA collectée et reversée, car les décalages de trésorerie liés à la gestion de la TVA peuvent accroître ce besoin.
Pour un entrepreneur en phase de démarrage, s’assurer que le BFR est correctement estimé est indispensable pour éviter de futures difficultés de liquidités.
Exemple de tableau pour le calcul du BFR lors de la création d’une entreprise :
| Élément | Montant moyen (€) |
|---|---|
| Stocks moyens | 20 000 |
| Créances clients | 15 000 |
| Dettes fournisseurs | 10 000 |
| Total BFR | 25 000 |
Spécificités du BFR pour les entreprises de services
Dans le cas des entreprises prestataires de services, notamment celles offrant des prestations intellectuelles, le calcul du BFR ne se base pas sur la gestion des stocks.
Il existe des charges courantes, comme les frais de personnel et de fonctionnement, que l’entreprise doit assumer avant de pouvoir facturer ses prestations. Ces charges sont regroupées sous l’appellation de “travaux en cours“.
Pour calculer le BFR dans ce cas, il suffit d’évaluer le coût quotidien de la prestation et d’estimer le nombre de jours nécessaires pour accomplir la mission. La formule adaptée devient alors :
BFR = Travaux en cours + Créances clients – Acomptes clients
Si l’entreprise demande un acompte à la commande, cela peut réduire significativement son besoin en fonds de roulement, car elle dispose déjà d’une partie des fonds avant même d’avoir terminé la prestation.
Qu’il s’agisse d’une entreprise commerciale ou d’une entreprise de services, maîtriser le BFR permet de mieux anticiper les flux de trésorerie et d’éviter les surprises en matière de gestion financière.